欧宝娱乐平台网站:开源证券:深圳华强电子元器件工业互联网龙头 首予“买入”评级
作者:欧宝娱乐下载平台} 发布时间:2022-08-16 05:35:16

  开源证券发布研究报告称,深圳华强000062)(000062.SZ)电子元器件工业互联网龙头。该行估计2021-23年公司归母净赢利分别为9.56、11.39、13.91亿元,对应EPS分别为0.91、1.09、1.33元,对应当时股价PE分别为18.8、15.8、13倍。初次掩盖,给予“买入”评级。

  2014年公司敞开战略转型,切入电子元器件分销范畴,经过外延并购和内生增加,成为国内电子元器件工业互联网龙头。2019年公司建立华强电子网集团,掩盖长尾现货商场,工业互联网渠道蓄势待发。

  下流电子制造厂商在研制、测验、量产环节存在备货不均衡,长尾现货需求长期存在,在整体收买中占比约5%。依据工信部发文,方针2023年国内电子元器件销售总额到达2.1万亿元,据此测算,现货长尾商场天花板达1050亿元。2019年,公司整合前期收买的捷扬讯科建立华强电子网集团,布局电子元器件B2B渠道。该行以为,华强电子网具有广泛的客户根底,捷扬讯科具有供应链和价格数据优势,两边构成有用协同互补,职业级工业互联网渠道蓄势待发。依据公司业绩预告,2021年上半年,华强电子网集团收入增速超275%,扣非净赢利增速超280%,商业模式继续验证。

  电子工业链出现典型的金字塔结构,上游厂商高度集中,下流细分范畴广泛、客户涣散,中游分销商具有“蓄水池”功用赋能上下流。2014年公司敞开第三次战略转型,先后收买湘海电子、鹏源电子、淇诺科技等公司布局授权分销范畴,收入进入快速增加通道。2018年组成华强半导体集团,一致对外运营、IT信息、仓储物流等体系,公司进入内生增加阶段。依据《世界电子商情》发布的2020年榜单,公司位列国内分销商第三位。获益于电子职业景气量回暖,2021年一季度,华强半导体集团收入增加超55%,赢利增加超136%,商场份额继续提高。

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